36氪近日获悉，磁金融完成 A 轮 6500 万元人民币融资，由源码资本领投，天使轮的经纬中国、云启资本跟投。本轮融资将主要用于团队的扩大、员工培训和产品技术的打磨。

 

磁金融是上海孚厘金融服务有限公司旗下资产交易平台，针对小微金融需求，结合超级信贷员、信贷工厂和大数据风控的模式进行风控。

 

互联网小微金融需求，目前可分为三大方向。一是基于强大数据的大流量交易平台，利用交易沉淀的数据做大数据风控，比如阿里的小贷。二是基于B2B撮合平台做供应链金融，优势是垂直的上下游B端用户流量，比如找钢网。三是深度细分领域的供应链金融，线下场景和市场足够标准化，比如汽车领域的第一车贷。

 

三大方向目前的放贷规模都不算大。阿里小贷2016年的交易量在 800 亿元左右，渗透率不到 1%。找钢网的放贷量也不足一个亿，第一车贷2016年的放贷总额为 120 亿元左右。原因归结为平台大数据依旧不够完整，难以形成闭环，风控技术的时机并未成熟，B2B 平台的风控水平也整体偏低。而基于线下风控的银行端，由于前两年对小微企业过于激进的放贷决策，导致目前坏账率居高不下，放贷收缩。

 

放贷收缩背后的超 20 万亿小微金融大蛋糕，目前渗透率依然不到 10%。传统银行团队出身的磁金融，想利用自身传统的风控经验，结合大数据风控系统切入小微金融市场。

 

磁金融主要团队来自泰隆银行上海分行，原行长严强带着银行的主要团队创业，创立了磁金融。泰隆银行主打超级信贷员风控模式，在小微金融领域自成一家。磁金融在此基础上自创 “超级信贷员＋信贷工厂＋大数据”的风控模型，切入的是小微金融市场相对分散的 “泛供应链” 领域。

 

在严强看来，对小微金融线下的风控经验是公司赖以生存的基石。通过线下风控经验，加互联网技术，能够在很大程度上提高风控质量。小微企业高度人格化，大数据和个人征信的发展为小微金融风控提供很大的帮助，但同时“非经营性因素比经营性因素重要，非财务因素比财务因素重要，小微企业主的社群表现等非标因素也往往决定了放贷风险”，企业主的多元化投资、家庭状况和民间借贷、个人赌博吸毒等不良嗜好，以及特定区域的社团情况，都在放贷风险上有明显表现。基于线下经验结合线上数据将迎来行业风口。

 

因此，磁金融一方面利用线下团队对大部分 B 端用户进行风控审核，一方面开发自有的“湛泸风控系统”，将外部数据接入风控系统，同时将风控经验沉淀成数据模型，逐步完善自有的风控系统。

 

具体风控流程上，磁金融的超级信贷员模式确保了线下风控审核的质量。信贷员在实地风控审核的经验上，能够提炼出很多“非标准化”的风控信息，沉淀出一个风控的“专家模型”，再到“数据模型”，输入到风控系统。磁金融整合这些分散领域的风控信息，超级信贷员在长期的业务经验中摸清了垂直行业的情况，也对诸如“社群”类的风控信息敏感，从而提高风控效率。这些风控经验沉淀到公司的“湛泸”风控系统，又在一定程度上降低了风控成本。

 

“湛泸”风控系统主要分为三级风控系统。其中第三部分是磁金融风控的核心，集中体现了磁金融基于场景的风控效果和基于信贷员的行业认知。再经过数据化模型沉淀后，形成了一整套的线上风控解决方案。

磁金融提出的泛供应链模式，是基于互联网去中心化的大背景之下的供应链生态。公司与 B2B、垂直行业龙头企业、SAAS 服务、ERP 供应商等平台合作，为其平台内小微企业融资提供风控解决方案。湛泸系统会针对不同类型平台、客户设定不同的模型，进行反欺诈、黑名单、非现场评分以及自动输出建议额度。

 

磁金融选择的领域有超过 100 个，主要集中在民生领域的商贸流通型企业。按照严强的说法，选择切入分散市场一方面出于公司风险平衡，一方面也出于这一市场的机会。

 

这一百多个行业再由公司一百多个信贷员开发维护。这在一方面抵抗了行业的周期和系统性风险，另外一方面也让信贷员在某一两个领域深度垂直，提炼出行业风险认知。在公司层面，达到了风险分散与规模效应的相对平衡。

 

公司从 2016 年 6 月开展业务，目前放贷余额在 6 亿左右，共放贷 960 单，单均 60多万元。 按照公司给到的数据，目前无坏账，仅有五万元逾期。公司的资金端有商业银行及非银金融机构，合作的平台包括万达集团、京东金融、齐家网和金十度珠宝等企业。

 

相对来说，磁金融切入了 BAT 金融和垂直平台切不到的“泛供应链”领域，相对分散的市场目前仍有想象的市场空间和毛利空间。而基于“泰隆银行”的风控能力，在互联网小微企业信贷需求等待释放的时间窗口里，获得了较大释放。基于同一模式的还有深圳的大数金融，目前在行业也处于领先位置。未来随着大数据风控的成熟，公司的发展方向也主要为B2B等泛供应链平台提供解决方案。